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上海率先试点开展外商投资股权投资企业

2019-04-09 15:01:57来源:励志吧0次阅读

上海率先试点开展外商投资股权投资企业

经过近两年准备,备受关注外商投资股权投资企业(PE)试点工作在上海率先开闸。这一政策破冰意味着外资投资机构在中国直接投资打开了一条新通道,人民币资本项目开放再迈出一步。

上海市金融办、市商务委和市工商局11日公布了《关于本市展开外商投资股权投资企业试点工作实施办法》,有关试点工作将正式开展。

办法规定,国外养老基金、慈善基金、大学基金等长时间机构投资者参与外资PE,以及曾管理过境外长期机构投资者资金和在中国三年以上股权投资管理经验管理公司,给予试点企业资历;对在上海市设立外资股权投资试点企业实行市区两级备案管理。

曾参与过中国VC/PE行业政策法及监管咨询美国艾金岗波律师事务所合伙人张莹表示,上海允许外商投资基金管理企业以其部分外汇资本结汇用于对召募管理股权投资基金出资,并批准当外商投资基金管理企业出资金额不超过所募集资金总额度5%,且无境外LP(有限合伙人)时,该基金享受国民待遇,不受投资领域限制。这些都是政策突破。

据了解,允许外商投资PE领域这1想法自2009年萌发以来,上海市政府积极组织金融办等相关部门进行政策制定,并积极向国家监管层申报,争取国家相干部委大力支持。经过数次修改,多重把关,政策终于破茧成蝶。

据上海市金融办有关负责人介绍,虽然外资LP资金进入政策已开闸,但尚处于试点阶段,后续将控制节奏、有步骤地推动。

试点政策出台让外资PE机构备受鼓舞。由于外资LP资金进入,将为外资PE设立人民币基金开辟新募资渠道。

采访了解到,在试点PE选择方面,除引进大型并购型股权投资基金外,还将吸引投资于科技型、创意型和就业型中小企业成长型股权投资基金;对与政府、国有企业等境内资本合作股权投资企业优先,对投资于国家政策鼓励发展行业领域如战略新兴产业等PE机构给予优先考虑。

首批试点PE机构名单有望在一季度公布。目前凯雷投资团体、方源资本等国际知名投资管理公司已积极和上海市政府方面沟通。

凯雷投资团体中国区企业传讯董事周红旗表示,凯雷非常欢迎试点政策出台,希望能成为首批受惠于此PE机构。

方源资本合伙人胡勇敏表示,对这个政策非常支持,已在和政府方面积极接触,争取早日入围。

香港东方投资团体副总裁王淳奇说:我们一直希望借助新政策引入外资换成人民币来壮大旗下人民币基金,此前由于政策未出,公司自2009年8月发起募集60亿元范围人民币基金迟迟不能成型。

作为中国现行外汇管理政策突破,试点政策打开了外商投资基金管理企业结汇口子,监管层也将面对境外资金进出,如何切实保证中国金融安全,防止豪赌人民币升值热钱流入等问题。

对此,上海市金融办、市商务委等部门会同外汇局上海市分局拿出对策:在成立试点联席会议制、联合监督外资PE投资方向基础上,引入托管银行作为境外资金进出第三方托管,对资金运行全面监控。

根据规定,每一个外资PE试点机构必须要有托管银行,托管银行每季度要向联席会议办公室上报外资股权投资试点企业托管资产投向及运作情况等信息。

试点政策还明确了外资PE制止从事业务范围,如二级市场交易、金融衍生品交易、非自用不动产等。

从风险控制角度来看,政策推进不可操之过急。上海市金融办有关负责人表示,上海市在发展股权投资领域有着丰富积淀,也为政策出台做了大量前期准备工作。事实上,开闸只是迈向成功步,日后实施过程中可能遇到各种各样问题,需要在摸索中继续前进。

一名长期跟踪股权投资政策法律界人士告知,对外资股权投资企业来讲,政策出台无疑是个利好,不过个别条款稍微低于此前预期,且没有明确外资股权投资企业设立后整体结汇额度和具体操作事宜,也没有明确将境外LP出资限定在基金总额多大比例以下。

从试点实施办法来看,监管层希望慢慢摸索发展,并没有一下迈出很大步伐。作为一个涉及到人民币资本项目开放政策,风险控制明显尤其重要。这位法律界人士说。

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